CQF课程的第二模块名称叫做定量风险与回报。在模块2中，CQF考生将学习马科维茨的经典投资组合理论、资本资产定价模型以及这些理论的最新发展。CQF课程将调查定量风险和回报，考察计量经济学模型（如ARCH框架）和风险管理指标（如VaR）以及它们在行业中的使用情况。
 

 

　　1、投资组合管理

 

　　衡量风险和回报

 

　　多样化的好处

 

　　现代投资组合理论与资本资产定价模型

 

　　有效边界

 

　　优化你的投资组合

 

　　如何分析投资组合绩效

 

　　阿尔法和贝塔

 

　　2、最优化原理及其在投资组合选择中的应用

 

　　投资组合优化基础

 

　　最优化问题的表述

 

　　用微积分求解无约束问题

 

　　库恩-塔克条件

 

　　CAPM的推导

 

　　3、风险价值和预期短缺

 

　　衡量风险

 

　　VaR与压力VaR

 

　　预期短缺和流动性期限

 

　　处处相关

 

　　前沿：极值理论

 

　　4、资产回报率：关键的经验型事实

 

　　波动率聚类：概念和证据

 

　　每日资产收益的性质

 

　　高频回波特性

 

　　5、波动率模型：ARCH框架

 

　　为什么拱门模型很受欢迎？

 

　　原始GARCH模型

 

　　什么使模型成为拱门模型？

 

　　不对称拱模型

 

　　计量经济学方法

 

　　6、风险监管与巴塞尔协议III

 

　　资本的定义

 

　　巴塞尔协议的演变

 

　　巴塞尔协议III与市场风险

 

　　关键条款

 

　　7、抵押品和保证金

 

　　各类仪器的预期暴露（EE）曲线

 

　　抵押品种类

 

　　计算初始和变化裕度

 

　　最低转账金额（MTA）

 

　　ISDA/CSA文件