目前，量化投资的高频交易备受关注。以其纳秒级拔剑速度，风头无二。南九坤、北幻方和量化四大天王的称号出现在量化江湖上。

 

　　据中信证券研究部估计，截至今年第二季度末，国内定量私募股权基金管理资产已达到10340亿元，正式跨越1万亿元，在证券私募股权行业的比例已上升至21%。

　　目前，量化投资和传统积极投资是两种类型的证券私募股权，如江湖上的剑和气。

 

　　积极投资的玩法是高投资深度、低投资广度，定量投资是低投资深度、高投资广度的投资风格；积极投资关注未来或预期，定量投资关注过去或规律；积极投资将更详细地分析上市公司的基本面，包括企业行为、财务业绩等，定量投资可以从更宏大的历史角度预测未来股市表现的指标或规律。

 

　　从以上比较可以看出，与积极投资者参与的股票相比，定量投资者每天购买大量公司（通常是数百甚至数千家），由于他们使用高频、智能交易方式，会扰乱日常市场。近年来，海外国家对定量投资采取了许多监管措施，其中一些可以用严格一词（如报告算法）来形容，主要针对高频率和对二级市场的影响。

 

　　量化私募之所以给人一种神秘感，除了凶猛的风格和高科技的装备外，还有几乎所有超级一流的硬核学霸。

 

　　大多数积极的投资团队都是本地的，甚至不乏基层的私募股权基金经理。与两者相比，定量的私募股权团队无疑是高的。以最近热门搜索的100亿定量私募股权为例，其公司创始人是著名的归国金融博士，在行为金融等研究领域取得了巨大成就。

 

　　定量投资的关键是算法，它比谁更早地适应市场，谁下订单更快、更准确。随着私募股权资本实力的增强，人才战争和技术战争是不可避免的。

 

　　据报道，全球公认的天才青少年已经量化了私募股权。即使是应届毕业生，年薪高达200万，与户籍相当，待遇堪比科技顶流华为。

 

　　一位高级量化投资者表示，只有顶级量化私募的核心员工才能获得5000万元的年终奖。

 

　　他说，在规模足够大的情况下，比如一个头部量化私募的自营板块规模为300亿-500亿元。如果核心投资研究员工的模型提高了整体战略收入，即使只提高一个点，收入也会增加3亿到5亿元，10%给团队核心员工是正常的。

 

　　在当前的定量和深度学习阶段，它不同于传统的‘工厂’线性定量模型。在过去，一个模型有十几个或二十个研究人员一起学习。随着模型收入的增加，我们将共同分享平均资金。但现在深度学习，即所谓的神经网络，不能合作，主要依靠一两个核心员工，核心员工产生收入的权重非常高，大部分收入必须分配给他们。他解释说。

 

　　今年，站在风口上的量化私募业绩也豪横。根据某第三方平台的数据，截至12月初，26家100亿量化私募今年收入均为正，平均收入达到21%。其中，量化私募公司整体业绩最高，如凡二投资、鸣石投资、天演资本、金戈量瑞、世纪前沿私募基金等。性能最好的100亿量化私募代表产品，今年收益率超过50%，今年部分量化私募代表产品收益率集中在20%-35%之间。